摘要：在国家大规模经济刺激计划作用下，以及下游行业回暖的刺激下，带动昆明机床业务走出低谷。预计2010年公司业务将比09年有较大增长。
下游机械公司回暖，机床业可望复苏在国家大规模经济刺激计划作用下，下游工程机械、重型机械行业回暖，带动公司业务走出低谷。
公司全年机床业务收入仅降8.42%。预计在重型机械、工程机械、风电设备、铁路设备等行业旺盛需求之下，10年公司业务将比09年有较大增长。
09年订单已经与公司收入持平，业绩回暖可期在经过09年初金融危机的恐慌性打击下，公司1季度订单曾大幅下降。但公司zui终实现全年新接订单11.33亿元,虽然同比08年有所下降，但是公司08、09年本部机床业收入分别是12.45和11.68亿元，公司新接订单已经基本追平公司机床业年营业收入，因此可以说公司09年订单已可基本保障公司业绩走出下降趋势，10年业绩上升十分值得期待。
机床产品结构进一步优化公司09年落地镗收入7.98亿，增长23%，卧式镗3.16亿，同比下降29%，刨台式和卧式加工中心均不再生产。
产品结构继续向大、重、高、精发展。数控化率从76%上升到了80%。
综合毛利率达到34.15%，同比微升0.43%。09年开发出静压导轨床，完备了公司的机床的导轨形式，扩大了客户群体、业务范围和发展空间。
盈利预测与估值我们预计10、11、12年昆明机床EPS可达到0.62,0.68,0.74元/股，按10年25倍PE估值，合理价值15.40,推荐。昆明机床是行业配置公司。（文章来源：中投证券）
昆明机床回暖 机床业务走出低谷
2010年03月29日 09:58:13关键词：昆明机床,机床业务
- 凡本网注明“来源：机床商务网”的所有作品，均为浙江兴旺宝明通网络有限公司-机床商务网合法拥有版权或有权使用的作品。刊用本网站稿件，需经书面授权。未经本网授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。已经本网授权使用作品的，应在授权范围内使用，并注明“来源：机床商务网”。违反上述声明者，本网将追究其相关法律责任。
- 本网转载并注明自其它来源（非机床商务网）的作品，目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点或对其真实性负责，不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。其他媒体、网站或个人从本网转载时，必须保留本网注明的作品第一来源，并自负版权等法律责任。
- 如涉及作品内容、版权等问题，请在作品发表之日起30日内与本网联系，并提供真实、有效的书面证明。我们将在核实后做出妥善处理。
